카바 : 디파이 금융 플랫폼

 

카바(KAVA)는 코스모스 기반의 디파이 금융 플랫폼입니다.

카바 블록체인은 비트코인(BTC), 이더리움(ETH) 그리고 리플(XRP)과 같은 주요 암호화폐들을코스모스 코인 생태계로 끌어와 사용자들이 암호화폐들을 발행하고, 기존 자산들의 레버리지를 더욱 극대화할 수 있는 부채담보부포지션(CDP) 기능을 사용할 수 있게 만들어줍니다. 카바 블록체인은 고유한 토큰, 카바(KAVA)를 가지고 있습니다. 사용자들은 카바 토큰을 카바 블록체인에 스테이킹함으로써 검증자로 활동하며 블록에 대한 투표, 그리고 카바 블록체인의 운영에 참여할 수 있게 됩니다.

 

 

 

브라이언 커(Brian Kerr)

카바의 CEO이자 공동 창립자입니다. 그는 이전에 e스포츠 액세서리 회사인 Fnatic Gear를 설립하고 이끌었던 벤처 투자 기업가입니다. 그는 2014년에 직원 3명으로 구성된 팀으로 시작해서 업계에서 가장 유명한 회사 중 하나로 성장시켰습니다. 브라이언은 카바의 전략적 방향과 성장을 주도할 뿐만 아니라 Snowball 및 DMarket.io와 같은 여러 블록체인 프로젝트의 고문으로도 활동하고 있습니다.

 

스캇 스튜어트(Scott Stuart)

카바의 제품 책임자 및 공동 설립자입니다. 카바에서 근무하기 전에 성공적인 광고 기술 회사인 AppEase를 설립했습니다. 스캇은 경력이 시작될 때 전문 포커 플레이어로서 게임 이론과 논리에 대한 이해를 통해 자신의 기술을 연마한 분석가입니다. 카바의 제품 책임자인 그의 임무는 탈중앙화 금융 서비스를 블록체인 세계에 제공하는 것입니다.

 

루아리드 오도넬(Ruaridh O’Donnell)

카바의 수석 개발자이자 공동 설립자입니다. 그는 연구 및 혁신 분야에서 경력을 쌓은 소프트웨어 개발자이자 기업가입니다. 글래스고 대학교(University of Glasgow)에서 물리학 석사 학위를 취득하였고 다국적 리서치 회사의 연구원으로 실제 가치가 있는 제품들을 제작했습니다.

 

케빈 데이비스(Kevin Davis)

카바의 수석 엔지니어입니다. 그는 과학 연구원으로 일하면서 침략적인 종 분포 및 위험 모델링에 관한 여러 논문을 발표하여 미국 부서에서 수상한 이력이 있습니다. 데이터 과학 석사 학위를 진행하던 중 내결함성 합의 알고리즘 및 분산 알고리즘에 대한 연구에 점점 관심을 가지게 되면서 블록체인에 집중하게 되었습니다. 현재 카바의 수석 엔지니어인 그는 Kava CDP 시스템의 핵심 구성 요소 설계 및 구현을 이끌고 있습니다.

 

 

 

경매는 CDP 시스템 내의 각 특정 기능에 해당하는 세 가지 유형으로 분류됩니다.

 

 

잉여 경매

고정 된 많은 코인(c1)이 다른 코인(c2)의 양을 늘리기 위해 판매되는 경매입니다. 입찰자는 많은 c1에 대해 지불하고자하는 c2의 양을 증가시킵니다. 잉여 경매가 완료되면 c2의 낙찰가가 소멸되고 입찰자는 c1을 받습니다. 구체적인 예로써, 잉여 경매는 카바 거버넌스 토큰의 입찰가를 높이는 대가로 고정 금액의 USDX 스테이블 코인을 판매하는 데 사용됩니다. 거버넌스 토큰은 소각되고 승자는 USDX를 받습니다.

 

부채 경매

고정된 금액의 코인(c1)이 감소하는 다른 코인(c2)에 입찰되는 경매입니다. 입찰자는 고정된 금액의 c1에 대해 기꺼이 받을 c2의 양을 줄입니다. 구체적인 예로써, 부채 경매는 많은 카바 거버넌스 토큰을 감소시키는 대가로 특정 금액의 USDX 스테이블 코인을 모으는데 사용됩니다. USDX 토큰은 CDP 시스템을 자본화 하는 데 사용되며 우승자는 카바를 받습니다.

 

잉여 역경매

2단계 경매는 다른 코인(c2)의 양을 늘리기 위해 고정된 로트 코인(c1)을 판매하는 것입니다. 입찰자는 특정 maxBid에 도달 할 때까지 c2의 양을 증가시킵니다. 일단 maxBid에 도달하면, 고정된 양의 c2가 감소하는 c1에 입찰됩니다. 두 번째 단계에서 입찰자는 고정된 금액의 c2에 대해 기꺼이 받을 c1의 양을 줄입니다.

 

 

 

부채담보부포지션(CDP)을 사용하면 다른 체인 자산과의 담보를 통해 안정적인 자산을 만들 수 있습니다. CDP의 범위는 하나의 담보 유형입니다. 하나의 기본 소유자와 일련의 '보증자'가 있습니다. 예금자는 CDP에 담보를 입금 및 출금할 수 있습니다. 소유자는 안정적인 자산(빚 생성), 담보 입금 및 출금, 안정적인 자산 상환을 통해 부채를 취소할 수 있습니다. 일단 생성되면 안정적인 자산을 사용자 간에 자유롭게 양도할 수 있지만, CDP 소유자는 담보를 돌려받기 위해 부채를 상환해야 합니다.

 

CDP에서 인출된 안정적인 자산을 상환할 경우 수수료도 지불해야 합니다. 이는 안정적인 자산 인출 금액과 인출 시간에 따라 계산됩니다. 대출에 대한 이자와 마찬가지로 수수료는 원래 부채의 복리 비율로 증가합니다. 수수료는 CDP를 열거나 닫는 인센티브를 창출하며, 거버넌스에 의해 변경되어 시장 상황 변화에 따라 시스템 기능을 유지할 수 있습니다.

 

CDP 청산에는 추가 요금이 부과됩니다. 일반적으로 담보가 부채를 충당하기 위해 판매되는 경우, 판매되지 않은 초과분은 CDP 보유자에게 반환됩니다. 청산 수수료는 반환되는 초과 담보 금액을 줄여 시스템이 감액한 금액을 나타냅니다.

 

수수료는 시스템에 누적되어 저축률과 잉여금으로 나뉜다. 저축률로 누적된 수수료는 지정된 빈도로 스테이블 코인 보유자에게 직접 분배됩니다. 저축률 분배는 보유한 토큰에 비례합니다. 예를 들어, 계정이 모든 스테이블 코인의 1%를 보유하는 경우 저축률 분포의 1%를 받습니다. 특정 임계값에 도달하면 잉여금으로 누적된 수수료는 경매에서 거버넌스 토큰을 자동으로 판매합니다. 경매에서 제기된 거버넌스 토큰은 소각되어 시스템의 안전한 거버넌스를 위한 인센티브로 작용합니다.

 

 

이 모듈은 거버넌스에 의해 제어되는 사용자 인센티브의 구현을 제시합니다. 사용자가 특정 조치를 취하면 보상을 받을 수 있습니다. 보상은 선택한 사용자가 자신의 보상 항에 청구 마감일 전에 메시지를 제출해야 한다는 것을 의미합니다. 이 모듈의 목표와 배경은 이전 카바 거버넌스 제안의 대상이 되었습니다.

 

거버넌스는 보상을 받을 수 있는 담보 유형을 추가할 때, 사용자에게 보상이 제공되는 비율(코인/시간), 각 보상 기간의 길이, 각 청구 기간의 길이 및 보상 코인의 시간을 설정합니다. 소유권을 주장하는 사용자가 이전 할 수 있도록 베스팅을 입어야 합니다. 보상 기간 동안 적격 담보 유형을 사용하여 USDX를 발행한 모든 사용자는 청구 목적으로 예를 들어, 사용자가 보상 기간 동안 모든 USDX의 10%를 발행한 경우 해당 기간 동안 모든 보상의 10%를 발행한 경우 해당 기간 동안 모든 보상의 10%를 얻게 됩니다. 보상 기간이 끝나면 청구 기간이 즉시 시작되며, 이 시점에서 사용자는 보상 요청을 위한 메시지를 제출할 수 있습니다. 보상은 시간이 정해져 있으며, 이는 사용자가 보상을 청구할 때 계정에서 상환 잔액으로 받게 됩니다. 베스팅 잔액은 코인을 걸기 위해 사용될 수 있지만, 투자 기간이 끝날 때까지 양도할 수 없습니다.

 

 

 

 

카바 블록체인상에서 다른 페깅된 자산들을 다른 이에게 전송하거나, 카바의 담보 모듈에 전송, 혹은 부채담보부포지션(CDP)으로 부터 USDX를 발행하거나 CDP를 닫는 경우, 그리고 사용자 간 USDX를 전송하는 행위들과 같이, 모든 트랜잭션 전송에는 언제나 수수료가 필요합니다. 카바는 CDP를 발행하는 데 활용할 수 있는 엄선된 다양한 암호화폐/자산들을 추후 지원할 예정입니다. 각 블록에 대한 트랜잭션 수수료는 검증자들과 위임자들에게 각자가 스테이킹한 수량에 비례해 분배됩니다.

 

 

카바의 사용자가 pXRP를 담보로써 카바의 부채담보부포지션(CDP) 모듈에 전송하게 되면, 자신들의 담보물에 비례하여 USDX를 대출받을 수 있습니다. 각 CDP들은 해당 CDP들에 맡겨진 담보들을 되찾기 위해서, 대출받았던 USDX를 환급하면서 동시에 안정화 수수료를 추가로 제출해야 합니다. 초기 안정화 수수료는 연이율 5% 정도가 될 것입니다. CDP가 종료되면, 이용자들은 안정화 수수료를 시스템에 제출해야 하며, 제출된 안정화 수수료만큼의 카바는 소각되고, 결국 카바의 총공급량에서 제외되며 총공급량을 감소시킵니다.

 

 

블록 보상

위임자들이나 검증자들이 합의 절차에 참여하여 새로운 블록들이 전파되면 새로운 카바 토큰이 생성됩니다. 이 카바는 단순히 지갑에 수동적으로 카바를 보관하는 것을 넘어 네트워크의 보안을 안전하게 하기 위해서 시스템에 묶어두는 리스크를 짊어지는 카바의 홀더들을 장려하기 위해 보상으로서 제공됩니다. 각 블록당 새로 생성되는 카바의 수량은 네트워크에 스테이킹된 카바의 카바의 공급량 비율에 비례합니다.

 

카바의 목표 인플레이션 비율은 카바의 총공급량에서 2/3의 스테이킹이 되는 순간 일치해집니다. 초기 런칭에는 목표 인플레이션 비율이 7%입니다. 만약 더 적은 카바가 스테이킹되면, 블록 보상은 총공급량의 최대 20%까지 상승할 것이며, 2/3 이상의 카바가 스테이킹되면, 카바의 블록 보상은 점진적으로 감소해 연 인플레이션 비율 3%까지 낮아질 것입니다.

 

최종 대부자

CDP 시스템이 무담보화되는 경우, 카바가 발행되며 무너진 담보 비율을 필요 담보 비율로 복구할 때까지, USDX로 판매됩니다. 이러한 경우는 일반적인 상황에선 발생하지 않지만, CDP의 담보들의 가치가 폭락하는 경우 발생할 수 있습니다.

 

수수료

검증자들은 자신들이 제공하는 서비스에 대한 수수료를 변경할 수 있습니다. 코스모스에서처럼, 검증자들은 기능, 보안, 그리고 위임 수수료율과 같은 항목들로 다른 검증자들과 경쟁할 수 있습니다. 동시에, 위임하고자 하는 이들은 이러한 검증자들이 제공하는 서비스, 그리고 안전 임계치 등 자신들에게 더 알맞은 검증자를 고려해 선택할 수 있습니다.

 

 

 

아래는 카바(KAVA)의 6개월 간의 바이낸스 차트입니다.

 

 

 

언젠가부터 디파이 시장이 점점 핫해지고 있습니다. 항상 정보를 가까이 하시길 바랍니다.